Ratio d'endettement : comment le calculer et l'interpréter correctement

Le ratio d'endettement est l'un des indicateurs les plus surveillés par les établissements financiers. Il mesure le poids des dettes financières par rapport aux fonds propres de l'entreprise. Comprendre ce ratio et savoir l'optimiser peut faire la différence entre un financement accordé ou refusé.

Formule et calcul du ratio d'endettement

Information

Ratio d'endettement = Dettes financières / Fonds propres. Exemple : 150 000 € de dettes / 100 000 € de fonds propres = ratio de 1,5

Les dettes financières incluent : emprunts bancaires, crédits-bails, comptes courants d'associés non bloqués. Les fonds propres comprennent : capital social, réserves, report à nouveau, résultat de l'exercice.

Interprétation : les seuils à connaître

Ratio < 0,5 : Situation excellente, forte capacité d'endettement supplémentaire
Ratio entre 0,5 et 1 : Situation saine, équilibre satisfaisant
Ratio entre 1 et 2 : Situation acceptable mais vigilance requise
Ratio > 2 : Situation tendue, accès au crédit difficile
Ratio > 3 : Zone de danger, restructuration nécessaire

Comment améliorer son ratio d'endettement ?

Augmenter les fonds propres

Capitaliser les bénéfices (mise en réserve)
Augmentation de capital
Apports en compte courant bloqués
Subventions d'investissement

Réduire l'endettement

Remboursement anticipé si trésorerie disponible
Conversion de dettes en quasi-fonds propres
Cession d'actifs pour désendetter
Allongement de la durée (réduit le stock de dette CT)

À retenir

Avant toute demande de financement, calculez votre ratio et simulez l'impact du nouvel emprunt. Objectif : rester sous 2 après financement.